미국, 유럽 반도체 보조금의 수혜자는 중국? (PS)

 

미국, 유럽 반도체 보조금의 수혜자는 중국?

 

형세를 읽어내고 균형을 잡는 데 도움이 되는 전문가들의 기고글을 번역해 정리합니다. 아래는 보코니 대학교의 유럽정책결정 연구소 소장인 대니얼 그로스(Daniel Gross)의 Project Syndicate 기고글(1/9일)입니다.

 

중국이 전기차와 같은 산업에서 우위를 점하고 있지만, 고도로 전문화된 반도체 산업에 대한 중국의 장악이 임박했다고 두려워할 필요는 없습니다. 그러나 세계 최대 반도체 수입국인 중국은 반도체 생산에 대한 서방의 보조금으로 인한 가격 하락의 혜택을 받을 것입니다.

출처: Project Syndicate

 

서방의 반도체 보조금의 수혜자는 중국일까요?

 

내년에도 한 가지 확실한 것이 있다면 지정학적 경쟁이 지속될 것이라는 점입니다. 유럽연합의 경우, 이는 특히 핵심 상품의 해외 공급업체에 대한 의존도를 낮추려는 노력으로 이어질 것입니다. 미국의 경우 잠재적 적대국, 즉 중국의 관련 기술에 대한 접근을 거부함으로써 군사적 우위를 유지하는 데 초점을 맞출 것입니다. 두 가지 접근 방식은 반도체 산업이라는 중요한 영역에서 겹치는 부분이 있습니다.

 

첨단 반도체는 많은 첨단 군사 시스템의 핵심이자 경제 안보와 번영에 필수적인 요소이기 때문에 이 산업은 오늘날 지정학적 경쟁에서 핵심적인 분야가 되었습니다. '반도체 전쟁'에서 승리할 가능성을 높이기 위해 모든 경제 대국들은 자국 내 반도체 제조업체를 지원하기 위한 주요 프로그램을 시행하고 있습니다.

 

미국은 2022년에 반도체 및 과학법을 제정했습니다. 이 법안의 일환으로 상무부는 반도체 연구 개발, 제조 및 인력 양성을 지원하기 위해 500억 달러의 직접 자금, 연방 대출 및 대출 보증을 제공할 예정입니다.

 

전 세계 반도체 생산에서 차지하는 비중이 감소하고 있는 EU는 반도체 기술 및 애플리케이션의 경쟁력과 회복력을 강화하기 위해 수십억 유로를 동원하는 유럽 반도체 법안을 채택했습니다. EU 예산의 운용 여지가 제한되어 있기 때문에 유럽위원회는 국가 보조금 규정을 완화하여 프랑스, 특히 독일과 같은 일부 대국들이 반도체 생산 공장 건설에 총 200억 유로(219억 달러)에 달하는 대규모 보조금을 약속할 수 있도록 했습니다. GDP 대비 독일의 보조금 규모는 미국보다 훨씬 더 큽니다.

 

아시아에서는 일본과 한국이 자국 반도체 산업을 지원하기 위해 수십억 달러 규모의 계획을 발표했습니다. 이에 뒤지지 않기 위해 중국은 총 1,400억 달러가 넘는 대규모 반도체 산업 지원책을 마련하고 있는 것으로 알려졌습니다.

 

이 모든 계획의 공통적인 요소는 반도체를 제조하는 공장인 이른바 팹 건설에 가장 많은 금액이 배정된다는 것입니다. 이는 잘못된 방향입니다. 팹에 필요한 특수 장비와 하이퍼 청정 환경을 고려할 때 팹은 매우 비쌉니다. 그러나 이러한 공장은 여러 곳에서 이루어지는 복잡한 생산 공정 중 가장 눈에 잘 띄는 한 단계에 불과합니다.

 

이 공정은 실리콘으로부터 시작되며 실리콘은 정제되고 웨이퍼로 제조되며 매우 매끄러워질 때까지 광택 작업을 거칩니다. 그런 다음 웨이퍼를 반도체 재료의 박막으로 덮은 다음 팹의 고도로 전문화된 기계가 복잡한 회로 패턴을 에칭합니다. 이를 통해 반도체를 작동시키는 10억 개가 넘는 방대한 수의 병렬 처리를 가능케 합니다.

 

오늘날 가장 큰 첨단 팹은 아시아에 있고, 에칭과 같은 최첨단 기계는 유럽에서 생산되며, 반도체의 패턴을 구성하는 데 필요한 최고의 소프트웨어는 미국에서 생산됩니다. 반도체의 진정한 자급자족을 위해서는 이들 지역 중 한 곳에서 생산 공정의 모든 단계를 마스터해야 합니다.

 

이는 말처럼 쉬운 일이 아닙니다. 무어의 법칙으로 설명되는 반도체의 소형화 및 고속화의 급속한 발전은 최첨단 반도체를 만드는 데 필요한 핵심 부품을 공급하는 소수의 기업이 고도로 전문화된 노하우를 축적해왔음을 반영합니다. 이러한 노하우는 매우 방대하고 구체적이며 복잡하기 때문에, 반도체 생산의 기반이 되는 기술을 단순히 가져와서 복사할 수 없습니다. 이렇게 축적된 노하우를 복제할 수 있을 때쯤이면 반도체 기술은 더욱 발전하여 모방자는 적어도 한 세대 이상 뒤처지게 될 겁니다.

 

이는 중국이 이미 수십억 달러에 달하는 정부 자금을 반도체 산업에 쏟아 부었음에도 불구하고 지금까지 반도체 경쟁력을 확보하는 데 실패한 이유를 설명합니다. 2015년에 발표된 '중국제조 2025' 전략은 목표 시점까지 중국 내 반도체 수요의 70%를 국내 생산으로 충당하는 것을 목표로 했습니다. 하지만 1년이 지난 지금, 중국 내 생산은 여전히 매우 제한적입니다.

 

대신 중국은 세계 최대의 반도체 수입국으로, 연간 4,000억 달러가 넘는 반도체를 수입하고 있으며, 이는 중국의 원유 수입액보다 더 많습니다. 반면, EU는 매년 약 500억 유로 상당의 반도체를 수입하는 데 그쳐 미국과 거의 같은 수준입니다.

 

이는 근본적인 비대칭성을 나타냅니다. 중국 경제는 외국산 반도체가 없으면 심각한 타격을 입는 반면, 미국과 EU는 구세대 중국산 반도체에 의존하는 부문에서만 문제가 발생할 수 있습니다. 게다가 중국은 자국 산업을 발전시키는 데 필요한 첨단 반도체 제조 장비의 대부분을 생산하지 않는 반면, EU는 이러한 장비의 수출 규모가 반도체 수입을 모두 충당할 수 있을 만큼 큽니다.

 

두 가지 결론을 도출할 수 있습니다. 첫째, 중국이 전기차와 같이 덜 전문화된 산업에서 우위를 점하고 있지만, 반도체 산업에 대한 중국의 장악이 임박했다고 두려워할 필요는 없습니다. 둘째, 조정되지 않은 보조금 경쟁은 여러 서방 공급업체 간의 경쟁과 같으며, 보조금을 받는 팹이 모두 생산을 시작하면 반도체 가격이 하락할 가능성이 높습니다.

 

반도체의 최대 수입국인 중국은 이로부터 가장 큰 수혜를 볼 수 있습니다. 반도체 가격이 20% 하락하면 중국의 수입액은 연간 800억 달러 감소할 것입니다. 중국이 수입하는 반도체의 상당 부분이 스마트폰과 같은 전자제품 수출의 투입재로 사용되기 때문에 미국, EU 등의 반도체 생산에 대한 보조금은 서방의 공적 자금으로 중국 수출을 암묵적으로 지원하는 것과 같습니다.

 

서방의 조율되지 않은 반도체 보조금 경쟁은 불필요합니다. 또한 주요 수혜자는 중국이 될 수 있기 때문에 비생산적이라 볼 수 있습니다.